メディアドゥの株主配当。2025年12月現在買い？

メディアドゥ(3678)の配当・優待情報と投資判断についてまとめます。

Contents

メディアドゥ(3678) 配当・優待・投資判断まとめ

📊 基本情報(2024年12月17日時点)

株価: 約1,700~1,850円
最低投資額: 約17~18.5万円(100株)
決算期: 2月(中間8月、期末2月)
業種: 情報・通信業(電子書籍流通の最大手)

💰 配当情報

2024年度(2025年2月期)実績

年間配当: 40円
配当性向: 約40%

2025年度(2026年2月期)予想

年間配当: 40円(据え置き)
配当性向: 約30~40%

配当利回り

配当利回り: 約2.2~2.4%(株価水準による)
- 株価1,700円の場合: 2.35%
- 株価1,850円の場合: 2.16%

権利確定日

年1回: 2月末日
配当支払時期: 5月頃

🎁 株主優待

株主優待: なし

メディアドゥは株主優待制度を実施していません。株主還元は配当のみです。

📈 直近業績(2025年2月期・2026年2月期)

業績推移

項目	2024年2月期	2025年2月期実績	2026年2月期予想	前年比
売上高	940億円	1,019億円	1,060億円	+4.0%
営業利益	21億円	25億円	27億円	+9.9%
経常利益	21億円	24億円	27億円	+14.4%
純利益	2億円	13億円	20億円	+48.8%
EPS	16.3円	89.8円	132.4円	+47.4%

業績のポイント

✅ V字回復: 2024年2月期の大幅減益から回復 ✅ 増収増益: 2025年2月期は売上高+8.4%、営業利益+19.8% ✅ 好調継続: 2026年2月期も増収増益予想 ✅ 電子書籍市場の成長: 主力の電子書籍流通事業が堅調 ✅ NFT事業: 「FanTop」でNFTデジタル特典付き出版物を展開(累計240万冊超)

第1四半期(2025年3~5月)実績

売上高: 260億円(+3.6%)
純利益: 8.2億円(+235.3%) ← 大幅増益

📊 投資指標(2024年12月時点)

指標	数値	評価
PER	13.0~14.1倍	割安
PBR	1.47~1.54倍	標準的
ROE	8.07~11.36%	標準的
ROA	2.60~3.76%	やや低め
自己資本比率	33.1%	やや低め
配当性向	30~40%	適正
配当利回り	2.2~2.4%	標準的

🎯 アナリスト評価・目標株価

レーティング(コンセンサス)

総合評価: ★★★★★(5.0/5.0) = 強気買い推奨
内訳: 強気買い2人(アナリストカバー少ない)

目標株価

アナリスト平均目標株価: 2,350~2,700円
現在株価: 1,700~1,850円
上昇余地: +26~59%(目標株価まで)
- 保守的: +26%(目標株価2,350円の場合)
- 強気: +45~59%(目標株価2,700円の場合)

AI株価診断

みんかぶAI診断: 割高(理論株価2,158~2,280円)
株予報Pro: やや割安〜中立

✅ 買いの理由(ポジティブ要因)

🟢 強み・成長性

業界ポジション:
- 電子書籍流通の国内最大手
- 出版社と電子書店をつなぐプラットフォーム
市場の成長性:
- 電子書籍市場は年率10%前後で成長中
- コロナ後も電子書籍の利用定着
V字回復:
- 2024年2月期の純利益2億円 → 2025年2月期13億円(+6.5倍)
- 2026年2月期は20億円予想(+48.8%)
新規事業:
- NFTデジタル特典付き出版物「FanTop」が成長
- 累計発行部数240万冊超、会員数増加中
- コンビニ6万店舗でNFT商品販売開始
アナリスト評価が高い:
- レーティング5.0/5.0(強気買い)
- 目標株価2,350~~2,700円(+26~~59%の上昇余地)
割安なバリュエーション:
- PER 13~14倍は成長株として割安
- 目標株価まで25~60%の上昇余地

❌ 買わない方が良い理由(ネガティブ要因)

🔴 弱み・リスク

配当利回りが低い:
- 2.2~2.4%は高配当狙いには不十分
- 株主優待なしのため、インカムゲインは配当のみ
財務体質の不安:
- 自己資本比率33.1%は低い(業界平均50%程度)
- ROA 2.6~3.8%も低水準
- 資産効率が悪い
過去の業績不安定:
- 2022年2月期: 純利益28億円
- 2023年2月期: 純利益24億円(-14%)
- 2024年2月期: 純利益2億円(-87%) ← 大幅減益
- 2025年2月期: 純利益13億円(回復)
- 利益のボラティリティが高い
競合リスク:
- Amazon Kindle、楽天Koboなど大手との競争
- 出版社の直販強化リスク
成長の不確実性:
- 売上成長率は緩やか(年4~8%)
- NFT事業の収益化は道半ば
- 戦略投資事業(FanTop等)はまだ赤字
のれん減損リスク:
- 2025年2月期に減損損失4.8億円計上
- M&Aによるのれんが重い
アナリストカバー少ない:
- レーティング提供アナリストは2人のみ
- 機関投資家の注目度は限定的

投資判断アドバイス

現時点での総合評価: ⚠️ 成長狙いなら「買い」

📌 投資戦略別の判断

🎯 成長株投資として

評価: ◎ 買い推奨

理由:

目標株価まで+26~59%の上昇余地
PER 13~14倍は成長株として割安
V字回復トレンドが継続中
電子書籍市場の成長に乗れる
アナリストの強気評価(5.0/5.0)

推奨投資額: ポートフォリオの5~~10%(50~~100万円程度)

💰 FIRE戦略(高配当・インカムゲイン重視)として

評価: △ 微妙〜不向き

理由: ❌ 配当利回り2.2~~2.4%は物足りない ❌ 株主優待なし ❌ 利益の安定性に欠ける ❌ 自己資本比率33.1%は低い(減配リスク) ❌ 配当性向30~~40%で増配余地は限定的

FIRE戦略との相性: ⭐⭐☆☆☆(2/5)

S&P500の配当利回り(1.5~~2%)よりは良いが、日本の高配当株(3.5~~5%)には及ばない

🎲 リスク・リターン分析

シナリオ別リターン予想(1年後)

🟢 強気シナリオ(確率30%)

目標株価2,700円達成
株価1,750円で購入 → +54%のリターン
配当込み: +56.4%

🟡 中立シナリオ(確率50%)

目標株価2,350円達成
株価1,750円で購入 → +34%のリターン
配当込み: +36.3%

🔴 弱気シナリオ(確率20%)

業績悪化、株価1,400円
株価1,750円で購入 → -20%の損失
配当込み: -17.7%

期待リターン: = 0.3×56.4% + 0.5×36.3% + 0.2×(-17.7%) = 31.6%

最終推奨

投資判断: 条件付き「買い」

以下の条件を満たす場合に推奨:

✅ 買うべき条件

株価1,750円以下で購入できる
ポートフォリオの5~10%程度に抑える(リスク分散)
キャピタルゲイン(値上がり益)重視
1~2年の保有期間を想定
業績悪化時に-20~30%の含み損を許容できる

❌ 買わない方が良い条件

高配当・安定性を重視
株価1,900円以上に上昇してしまった場合
ポートフォリオのリスクを抑えたい
優待も欲しい

📌 結論

メディアドゥは「成長株」として魅力的だが、「高配当株」としては不向き

✅ 買い: 成長期待、PER割安、目標株価+26~59%
⚠️ 注意: 配当2.2%、優待なし、業績不安定、自己資本比率低い
💡 提案: ポートフォリオの5~10%程度に抑えて投資
🎯 目標: 1年後に+30~50%のリターン

キユーピーとの使い分け:

メディアドゥ: 成長株として攻めの投資(5~10%)
キユーピー: 現時点では割高なので見送り
高配当株: 別途、配当利回り3.5~5%の銘柄を探す